OptieCalculator

OptieCalculator is speciaal ontwikkeld voor de beleggers in opties. OptieCalculator maakt het nu mogelijk om te profiteren van de in veel gevallen aanwezige over- of onder-waardering van optiepremies, door de theoretische prijs te berekenen. Ook geeft OptieCalculator inzicht in de werking van de variabelen die de optiepremie bepalen, zodat uw visie vertaald kan worden in de juiste optiestrategie.

Belangrijkste kenmerken:

Zeer gebruikersvriendelijke interface
Theoretische premie-berekening van Europese èn Amerikaanse stijl opties
Ondersteuning van alle officieel genoteerde opties op de AEX-Optiebeurs
Inclusief optie-afgeleiden zoals: Delta, Gamma, Theta, Vega en Rho
Volatiliteit en dividend zijn eenvoudig per fonds in te stellen
Ingevoerde transacties worden automatisch op hun rendement doorgerekend
Met één druk op de knop de meest actuele premie van de betreffende optie via de Koersinformatielijn
Maar liefst zes optiestrategieën kunnen grafisch worden weergegeven

Daarnaast wordt OptieCalculator onder andere op basis van gebruikerswensen verder ontwikkeld. De ontwikkelingen in de verschillende versies kunt u hier terugvinden.

Gebruikersvriendelijke interface
OptieCalculator is speciaal ontwikkeld voor de Psion Series 3a, 3c en 3mx. Hierbij is optimaal gebruik gemaakt van de gebruikersvriendelijke interface van deze organiser. Veel van de krachtige functies van OptieCalculator zijn met behulp van één dialoog te activeren en het scherm is zodanig opgebouwd dat alle relevantie informatie netjes gerangschikt is (klik hier voor een schermdemonstratie).

Premie-berekening
Er bestaan veel theoretische modellen om de juiste premie van een optie te berekenen. Het meest bekende is wellicht het Black & Scholes model, wat zeer geschikt is om Europese opties door te rekenen. Voor Amerikaanse stijl opties is dit model echter niet toereikend. Het Binomiale model biedt wel een -rekenintensief- alternatief om de premie van een Amerikaanse optie te berekenen. Beide modellen worden in OptieCalculator gebruikt. Afhankelijk van de stijl van de optie (Europees of Amerikaans) kiest het programma automatisch het juiste model.
Tevens is voor opties van Amerikaanse stijl binnen OptieCalculator een mogelijkheid opgenomen om de nauwkeurigheid van de berekening in te stellen. In feite stelt de gebruiker hiermee het aantal perioden in het Binomiale model in. Hoe groter het aantal perioden, hoe langer de rekentijd, en hoe nauwkeuriger de uitkomst van de berekening. In de professionele handel worden vaak Binomiale modellen gebruikt met 30 perioden, omdat dit aantal perioden zeer bruikbare uitkomsten oplevert. OptieCalculator kent de volgende classificaties:

Redelijke nauwkeurigheid (komt overeen met een Binomiaal model met 10 perioden)
Goede nauwkeurigheid (komt overeen met een Binomiaal model met 30 perioden)
Zeer goede nauwkeurigheid (komt overeen met een Binomiaal model met 80 perioden)

Opties op aandelen, obligaties, valuta, edelmetalen en indices
OptieCalculator berekent de premies van Call en Put opties van alle op de AEX-Optiebeurs genoteerde fondsen. Op dit ogenblik worden de volgende fondsen met OptieCalculator meegeleverd:

Aandelen: AAB, AGN, AH, AKZ, ASML, ASR, BAAN, BGG, BSW, CAP, CSM, DRT, DSM, ELS, FOR, GIS, GTN, HDG, HEI, HGM, HO, IHC, IM, ING, KBB, KKB, KLM, KPN, NDL, NUM, OCE, PAK, PHI, PLG, RAND, RD, STO, UN, VI, VNU, VO, WKL.
Obligaties: NLJ, NLL, NLN, NLR, NLT, OOF.
Valuta: DEX, DXJ.
Edelmetalen: GD, SI.
Indices: AEX, AMX, E100, TOP5.

Alle fondsen zijn door de gebruiker zelf te muteren, nieuw aan te maken of te verwijderen!

Afgeleiden van opties
De waardering van een optie is sterk afhankelijk van een aantal variabelen zoals onder andere de beweeglijkheid en de resterende looptijd. De invloed van deze -en andere- variabelen op de premie, wordt in de praktijk door de volgende afgeleiden weergegeven:

Delta: verandering in de premie als gevolg van veranderingen in de koers van de onderliggende waarde
Gamma: de verandering in de Delta van de optie
Theta: verandering in de premie als gevolg van het verstrijken van de tijd
Vega: verandering in de premie als gevolg van veranderingen in de volatiliteit (beweeglijkheid van de onderliggende waarde)
Rho: de verandering in de premie van een optie als gevolg van veranderingen in de rentevoet

OptieCalculator berekent deze afgeleiden voor iedere optie, zodat precies kan worden vastgesteld wat de invloed van de variabelen is op de premie van de optie. Met behulp van deze waarden kunnen bijvoorbeeld delta-neutrale posities worden samengesteld. In een delta-neutrale positie is de premie van de optie onafhankelijk geworden van de koers van de onderliggende waarde.

Rente, volatiliteit en dividend
De waardering voor opties is ondermeer afhankelijk van de algemene rentevoet. Deze rentevoet is eenvoudig in OptieCalculator in te voeren. Daarnaast is het met name voor opties op aandelen belangrijk te weten wat de hoogte van het dividend is en wanneer dit wordt uitbetaald. Tevens bepaalt de volatiliteit (beweeglijkheid) van de onderliggende waarde in sterke mate de waardering van de optie. OptieCalculator is zodanig ingericht dat deze waarden gebruikersvriendelijk in te geven zijn. Bij het invoeren van de volatiliteitswaarden kan de gebruiker tevens de datum van invoer opgeven. Hiermee is direct te herkennen hoe recent de gegevens zijn.

Portefeuille beheer
OptieCalculator geeft de mogelijkheid om aankopen en verkopen (transacties) van opties in te brengen. Elke keer dat de gebruiker de optiepremie van een ingevoerde optie laat berekenen, wordt nu tevens het absolute rendement en het relatieve rendement van de optie weergegeven. Hiermee krijgt u direct inzicht in het winst/verlies profiel van de betreffende optieserie.

Telefooncode generator
Het moeizame handmatig invoeren van de code van een optie is nu definitief voorbij. OptieCalculator genereert automatisch voor elke optie de juiste DTMF-code. Met behulp van deze code kan met één druk op de knop -via het koersinformatiesysteem van de AEX-Optiebeurs- de laatste premie van de betreffende optie worden opgevraagd.

Grafische weergave van optiestrategieën
Met OptieCalculator zijn zes verschillende strategieën op grafische wijze te doorgronden. De risico's, de investering en de mogelijke uitkomsten van een strategie kunnen nu in één oogopslag worden bekeken. De volgende strategieën worden in OptieCalculator ondersteund:

Long Call
Long Put
Long Straddle
Short Call
Short Put
Short Straddle

Tevens worden met één druk op de knop de afgeleiden (Delta, Gamma etc.) van de strategie zichtbaar.

Historie
Versie 2.0 (maart 1997):

Eerste publieke versie.
User interface sterk verbeterd.
Berekening van premies volgens het Black & Scholes model èn Binomiaal model.
Grafiekfunctie ingebouwd.

Versie 2.1 (oktober 1997):

OptieCalculator is onafhankelijk gemaakt van de systeeminstellingen van het getalformaat, de standaarddisk en het geluid van de Psion.
Bij het verstrijken van een ex-dividenddatum verschijnt een fondsspecifieke waarschuwing.
Het telefoonnummer van de Koersinformatielijn kan met behulp van DTMF gebeld worden.
Het opslaan van gegevens gebeurt c.a. twee keer sneller.
Naam van de Eigenaar wordt in alle gevallen zichtbaar op het programma informatiescherm.
Ingevoerde transacties in opties worden na expiratie automatisch verwijderd (de optie bestaat immers niet meer). De transactie die verwijderd gaat worden, wordt nog eenmaal aan de gebruiker getoond.

Versie 3.0 (juni 1998):

Alle optiespecificaties zijn nu te wijzigen. Zo zijn bijvoorbeeld wijzigingen in de muntsoort (bijvoorbeeld van ƒ naar Eur) of in de naam (bijvoorbeeld van HEI naar HEIO) eenvoudig per fonds in te stellen. De fondsen in OptieCalculator kunnen nu geheel naar eigen wens worden samengesteld.
Er kunnen nieuwe optiefondsen worden toegevoegd tot een maximum van 60 fondsen. Dit kunnen ook theoretische (in de praktijk niet bestaande) fondsen zijn, zodat het effect van de verschillende specificaties van de optie (bijvoorbeeld Amerikaanse- v.s. Europese-stijl) bekeken kan worden.
Niet gebruikte fondsen nemen onnodige diskruimte in beslag. Daarom dan ook kunnen optiefondsen nu verwijderd worden.
De toetsen ‘Home’, ‘End’, ‘PgUp’ en ‘PgDn’ worden nu ondersteund, zodat sneller door de tabs genavigeerd kan worden.
Bij het opstarten van het programma is de mogelijkheid ingebouwd om de optieseries met transacties automatisch te laden. Het is ook mogelijk bij het opstarten een voorgeprogrammeerde set met optieseries in te laden.
De CAPS-modifier heeft geen invloed meer op de sneltoetsen.

Overige informatie
OptieCalculator is een zeer complete applicatie. Met OptieCalculator kunt u de theoretisch juiste premie van uw optie bepalen, zodat overwaardering en onderwaardering in uw voordeel kunnen gaan werken. OptieCalculator is een applicatie die alleen op de Psion Series 3a, 3c en 3mx draait, en neemt circa 50 Kb aan geheugen in beslag. Om het programma te downloaden gaat u naar de Download pagina. Hier kunt u gratis het programma downloaden. U kunt dan gebruik maken van de basisfunctionaliteit van OptieCalculator. Als u van de volledige functionaliteit van OptieCalculator gebruik wilt maken, kan u een licentienummer aanvragen. Voor het aanvragen van een licentienummer gaat u naar de Registration pagina.